2.3.2.2. Страхование финансовых рисков

Страхование финансовых рисков представляет собой гарантию того,

что определенные финансовые обязательства, установленные в процессе

заключения какой-либо сделки, будут выполнены. Сторонами подобных

сделок являются (в общем случае) с одной стороны — заемщик, делающий

заем, а с другой — заимодавец, или вкладчик (инвестор).

К числу наиболее популярных финансовых рисков относятся: риски

в области коммерческого кредита, инвестиционный риск, а также биржевые

валютные риски, предпринимательские и коммерческие риски.

Все виды рискового страхования как бы сами говорят за себя. Важно

определить в каждом конкретном случае страховое событие или предмет

страхования. Так, страховым событием непогашения кредита считается

неполучение банком кредита с процентом от заемщика кредита в течение

20 суток после наступления срока погашения.

Оценка степени риска, а следовательно, и процента страхового взноса

производится на основе изучения документов страхователя (кредито-

заемщика), подтверждающих платежеспособность заемщика кредита;

юридическую достоверность лица (устав АО, товарищества, фирмы

и т. д. уставный капитал, баланс, расчетный счет в банке, наличие оборотных

средств и т. п.); потребность в кредите; наличие технико-экономического

обоснования, подтверждающего, что заем кредита на определенную

• банком и другими финансовыми учреждениями;

• контрагентами — поставщиками и посредниками;

• акционерами.

Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности

и причины возникновения кредитного рынка:

• недобросовестность заемщика, получившего кредит;

• ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, получившей

коммерческий или банковский кредит;

• неблагоприятная экономическая конъюнктура;

• некомпетентность руководства фирмы и т. д.

Инвестиционный риск связан со спецификой вложения фирмой денежных

средств в различные проекты. В отечественной экономической

литературе часто инвестиционными подразумеваются риски, связанные

с вложением средств в ценные бумаги.

Страхование биржевых и валютных рисков может выступать как форма

защиты интересов клиентов, а также самой биржи. Эти виды страхования

пока еще слабо развиты в нашей стране, имеются лишь отдельные

примеры заключения договоров страхования, связанных с рисками биржевой

и валютной деятельности.

В совершаемых на российских биржах сделках широко распространена

предоплата, которая часто составляет 100% стоимости покупаемого

товара. Однако даже при наличной и форвардной (сделка за наличный

товар с поставкой в оговоренный срок) сделках нередки нарушения заключаемых

контрактов. Это происходит вследствие отсутствия в законодательстве

надежных санкций за неисполнение принятых обязательств.

Ответственность участников биржевых сделок тоже может быть объектом

страхования.

Страхование валютных рисков имеет некоторые предпосылки, аналогичные

страхованию биржевых рисков. Страхование валютных рисков

необходимо прежде всего для возмещения следующих возможных потерь:

• затрат, связанных с производством экспортной продукции;

• убытков от неплатежа за предоставленные товары;

• страхование потребительского кредита (страхователь - физическое

лицо);

• страхование коммерческого кредита (страхование векселей);

• страхование депозитов (страхователь - банк или вкладчик). В современной

российской экономике важным элементом финансовых

рисков являются валютные (внешнеэкономические) риски (возможные

убытки от изменения валютных курсов), которые возникают

в момент поступления выручки за счет экспортера (продавца валюты).

Во внешнеэкономическом контракте фиксируются два вида

валюты: валюта цены и валюта платежа.

Валютные риски проявляются при изменении за время осуществления

внешнеторговой операции курсового соотношения между валютой

платежа и валютой, в которой выражены издержки экспортера, или валютной

Степень валютных рисков можно снизить, используя два метода:

1) правильный выбор валюты цены и 2) регулирование валютной позиции

по контрактам.

Страхование предпринимательских рисков

Предпринимательская деятельность и страхование — взаимосвязанные

категории рыночного хозяйства. Успеха достигает тот, кто инициативен

и предприимчив, ищет нетрадиционные, неординарные решения.

А это риск со многими неизвестными, с расчетом на удачу, но далеко не

всегда заканчивающийся успехом.

Страхование предпринимательской деятельности направлено на защиту

как ее конечных результатов, так и различных факторов, обеспечивающих

достижение намеченных целей. Посредством страхования должна

создаваться гарантия против неожиданностей, подстерегающих каждого

предпринимателя, поэтому в условиях рынка исключительную

актуальность приобретает страхование предпринимательских рисков.

Страхование в силу специфики рыночных отношений все больше

становится не только способом ограждения предпринимателей от разрушительных

стихийных бедствий, но и средством защиты от неблагоприятного

изменения экономической конъюнктуры. Страхование в этом

случае помогает упорядочить финансовые и юридические взаимосвязи

между участниками рыночных отношений.

Целью предпринимательской деятельности является получение максимальной

прибыли, увеличение вложенного в предприятие капитала.

Поэтому важнейшее значение приобретает страхование на случай возможной

потери ожидаемой прибыли или недополучения предполагавшегося

дохода. Все причины, вызывающие потери прибыли, обусловливаются

факторами:

• нарушением процесса производства по разным причинам;

• изменением рыночной конъюнктуры, нарушением и невыполнением

контрактов со стороны поставщиков продукции (услуг) или

невостребованием продукции (услуг) со стороны потребителей.

Эти факторы и составляют основную сферу деятельности страхования.

С другой стороны, страхование в условиях рыночной экономики

само становится сферой коммерческой деятельности. Поэтому страховщик,

заключая договор, беря на себя ответственность за риски, думает

прежде всего о себе — что дает ему заключаемый договор страхования.

Отсюда следует, что страховщик не может браться за те виды страхования,

где существует повышенная опасность крупных рисков. Одним из

Ответственность страховой организации по страхованию коммерческой

деятельности заключается в возмещении страховых потерь, возникших

вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры

рынка, невыполнения контрактного или других непредвиденных

обстоятельств.

Страхование коммерческих рисков

Назначение страхования коммерческой деятельности состоит в том,

чтобы возместить страхователю возможные потери, если через определенный

период застрахованные операции не дадут предусмотренной

контрактом или предполагаемой окупаемости.

Страховая сумма согласовывается между страхователем и страховщиком

в договоре. Здесь возможны два варианта:

• страховая сумма устанавливается в пределах капитальных вложений

страхователя в страхуемые операции;

• страховая сумма включена не только в капитальные затраты и другие

коммерческие вложения, но и в определенную прибыль, которая

ожидается от коммерческой деятельности.

В первом случае возмещаются затраты страхователя, которые называются

страхованием инвестиций. Во втором варианте страхованием называется страхование дохода (прибыли). Здесь важным моментом взаимодействия

страхователя и страховщика является срок страхования.

Страхователь, стремясь к более быстрой окупаемости вложенных

средств, тяготеет к минимальному сроку страхования. Для страховой

компании короткий срок действия договора повышает риск неоправданной

выплаты возмещения (страховой выплаты). Поэтому при согласовании

срока страхования обе стороны исходят не только из научно обоснованных

рекомендаций, анализа отечественной и зарубежной практики

окупаемости инвестиций в различных сферах производственной и коммерческой

деятельности, но и из анализа контрактов, которые заключаются

между страхователем и страховщиком.

• потери товара;

• потери качества товара в сфере обращения (при транспортировке,

хранении), что приводит к снижению его цены;

• повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате